近日国务院办公厅印发《关于印发深化医药卫生体制改革2018年下半年重点工作任务的通知》国办发〔2018〕83号，文件就分级诊疗制度建设、现代医院管理制度、全民医保制度等七大方面做出部署。

我们认为，下半年重点工作的大方向基本延续了《关于印发深化医药卫生体制改革2017年重点工作任务的通知》国办发〔2017〕37号的基本思路并向前推进。在目前因为“长生生物”疫苗事件导致的监管部门人事动荡，市场担心近两年卓有成效的医改之路会面临波折以及停滞的情况下，该通知的发布，验证了我们一直的观点，目前的医改是在国务院办公厅的统筹之下，政策具备延续性，这个大方向不会有所改变，医改的红利正在逐步验证，行业的变革正在发生。

《通知》中针对提高基本医保和大病保险保障水平、深化医保支付方式改革、医保目录内抗癌药集中采购、制定零售药店分类分级管理等方面提出具体改革方向和措施，并明确提出主管部门以及协同部门。这也符合我们的判断，医改的推进已经进入多部门协同推进的阶段，单个部门的人事变动只是短期的影响，不会影响到整个进程的推进。

基于政策的延续性，我们判断政策对微观企业的影响即将进入验证阶段，行业格局的分化会是未来三年比较确定性的趋势，我们认为医药行业的长期逻辑依然成立。目前是我们基于公司基本面优选出具备竞争优势的优质个股并长线持有静待行业红利兑现的时期。